A medida que los precios al consumidor y los costos globales de la energía aumentan cada vez más, queda claro que este episodio de inflación no es transitorio. Tanto los economistas como los líderes empresariales están de acuerdo en que los aumentos impulsados por la cadena de suministro persistirán durante la mayor parte de este año al menos, y que los aumentos más persistentes en torno a la mano de obra posiblemente se vuelvan permanentes.
Aún así, las empresas pueden tomar medidas para reforzar su salud financiera. Hemos reunido ocho pasos para los líderes que buscan no solo capear este aumento de la inflación, sino también prepararse para el éxito en la nueva normalidad de los costos.
1. Actualiza su proceso de FP&A y flujo de efectivo
La inflación tiende a ser volátil por naturaleza. Su negocio necesita ser igual de ágil.
“Tanto los planes comerciales a corto como a largo plazo deberían poder adaptarse rápidamente a cambios significativos en la inflación y, al mismo tiempo, al curso de acción de la Reserva Federal”, dijo Tuan Nguyen, Ph.D., economista estadounidense de RSM. “En un momento de gran incertidumbre, la flexibilidad en la planificación ayudará a las empresas a reaccionar rápidamente ante cualquier posible resultado económico mientras se mantienen por delante de la competencia”.
Para reaccionar rápida y adecuadamente a las nuevas condiciones, Chelsie Kugler, vicepresidenta de desarrollo comercial de CFOshare, recomienda usar su pronóstico financiero para ejecutar escenarios hipotéticos para probar varios impactos potenciales de la inflación, como:
- Aumento de salarios para puestos clave en un 15%.
- Se duplica el precio de ciertas materias primas.
- Las interrupciones en la cadena de suministro provocan un 25 % o más de retrasos en los ingresos y acumulaciones de inventario.
Para aprovechar los beneficios de pronosticar cada escenario hipotético, Kugler recomienda responder las siguientes preguntas tácticas:
- ¿Cómo se verá afectado el flujo de caja en cada escenario?
- ¿Qué maniobras evasivas podemos realizar en cada escenario?
- ¿Podemos reducir el riesgo ahora con medidas preventivas?
- ¿Qué indicadores principales podemos observar que predicen estos escenarios?
Al planificar una variedad de impactos potenciales, las empresas pueden avanzar de manera proactiva hacia los resultados deseados. Identifique las tendencias actuales que impactan en su sector, tal como lo hizo cuando su empresa estaba haciendo FP&A como una startup. Las fuerzas disruptivas no tienen el mismo impacto para todas las empresas. Por ejemplo, en la pandemia, muchos sectores vieron aumentar sus ventas.
También es hora de revisar los ejercicios de planificación de escenarios a más largo plazo, especialmente si la última vez que actualizó fue durante el pico de la pandemia.
2. Diversificar las cadenas de suministro al máximo posible, incluso si aumenta los costos en el corto plazo.
Dado el clima actual, es imposible proteger una cadena de suministro a prueba de inflación, pero los pasos de mitigación siguen siendo sabios. Eso es cierto incluso si introdujo algunas medidas de sostenibilidad de la cadena de suministro en los últimos dos años.
“Los problemas de la cadena de suministro no solo están generalizados en los EE. UU. sino también en todo el mundo debido a las interrupciones relacionadas con la pandemia”, dijo Nguyen, quien admite que no existe una solución fácil para lidiar con un impacto de esa magnitud seguido de inflación e incertidumbre globales.
Aún así, reitera lo que muchas empresas aprendieron de la manera más difícil: una cadena de suministro eficiente y rentable es más vulnerable a las crisis económicas.
“A pesar de las concesiones, la sustentabilidad a menudo gana a largo plazo”, dijo.
Las inversiones en la sostenibilidad y la resiliencia de la cadena de suministro pueden adoptar múltiples formas. La diversificación de proveedores, las alternativas nacionales y el mantenimiento de materiales más críticos a mano pueden ayudar a las empresas a mantener la producción. Algunos pasos, como almacenar artículos que son hipersensibles a la inflación, ayudarán a aliviar los efectos del aumento de precios.
Otros movimientos tienen más que ver con poder obtener a los clientes lo que quieren, cuando lo quieren, incluso si eso es a un costo más alto. Pasar a proveedores nacionales o dividir los pedidos entre varios vendedores en lugar de elegir la fuente de menor costo contribuirá a la erosión de los márgenes al igual que lo hace la inflación, por lo que los expertos recomiendan también probar las aguas del aumento de precios. Hacer esto bien es un acto de equilibrio, así que considere las pruebas de estrés de la cadena de suministro para prepararse mejor para la inflación inducida por la oferta y consulte las medidas de fortalecimiento que pudo haber considerado hace un año.
Aquellos que enfrentan importantes interrupciones en la cadena de suministro y presión de costos pueden llevar la resiliencia un paso más allá a través de la integración vertical.
“Una buena solución es tomar el asunto en manos de las propias empresas buscando oportunidades para expandir el control verticalmente a través de inversiones, asociaciones o incluso fusiones y adquisiciones”, dijo Nguyen, y agregó que las asociaciones verticales son particularmente útiles para las pequeñas y medianas empresas, que carecen de la influencia de los competidores más grandes.
Sea cual sea el método, el objetivo en este momento es establecer relaciones más sólidas con los proveedores clave. Los contratos más largos, las inversiones cuidadosas y la voluntad de ser flexible pueden ayudar a suavizar los picos inflacionarios.
3. Gastar en las áreas correctas, es decir, los que alimentan tu éxito.
Bain & Company analizó el desempeño de 5.700 empresas globales en períodos inflacionarios anteriores.
En esa investigación, la empresa descubrió que aquellas que trabajaron arduamente para realizar reducciones de costos inteligentes y sensatas, definidas como las que no afectaron la rentabilidad de la empresa, lograron rendimientos totales para los accionistas más altos que las empresas que no realizaron ese análisis.
Pero, ¿Cuáles son los cortes “correctos”? Curiosamente, son los que también suelen funcionar en tiempos de recesión.
En este marco, las empresas primero identifican sus capacidades clave. Según la definición de los autores, estos son “las personas, los conocimientos, los sistemas, las herramientas y los procesos interconectados que establecen el derecho de una empresa a ganar en una determinada industria o negocio”. Las capacidades son algunas fortalezas seleccionadas, generalmente entre dos y cinco, que le brindan una clara ventaja para llegar y atender a los clientes que más le importan.
Luego, las empresas deben clasificar las actividades para garantizar que sus gastos estén alineados para fomentar estas capacidades. Este proceso generalmente se basa en tres preguntas:
- ¿Qué necesito para mantener las luces encendidas? Por ejemplo, gastos de venta, generales y administrativos.
- ¿Dónde estoy gastando que hará una diferencia con el tiempo en términos de ganar en el mercado?
- ¿Cómo mantengo el resto lo más delgado posible?
Como ejemplo, Frito-Lay a principios de la década de 1990 enfrentó disminución de las ventas debido a la invasión de un competidor.
Los líderes empresariales identificaron una capacidad clave: un enfoque innovador para la entrega directa en la tienda que permitiría a la empresa entregar de manera consistente los productos correctos a las tiendas correctas en el momento correcto al equipar a los conductores de sus camiones de reparto con computadoras de mano, un concepto novedoso en el tiempo.
4. Sea estratégico con respecto a los precios.
La inflación se suma directamente a los costos operativos de una empresa, por lo que debería ser fácil justificar el aumento de precios, ¿verdad?
Tal vez. Los aumentos de precios pueden evitar algunos de esos recortes de costos, pero corre el riesgo de perder clientes que no ven suficiente valor en su producto o servicio para justificar pagar más.
En última instancia, las empresas deben considerar su mercado más grande y lo que están haciendo los competidores, no solo la inflación.
“Las pequeñas y medianas empresas, a menudo sin cuotas de mercado dominantes, no siempre tienen la influencia para influir en los precios generales del mercado”, dijo Nguyen. “Ahí es cuando los datos sobre la demanda y la estructura del mercado, así como los costos ascendentes y descendentes, se vuelven cruciales para las decisiones de precios que una empresa debe considerar”.
La estrategia de precios debe considerar las cuatro “C”: clientes, costos, competidores y efectivo.
Clientes: ¿Qué importancia tiene el precio en las decisiones de compra de los clientes? ¿A tus clientes les encanta la calidad de sus productos y servicios, o están comprando principalmente en función del precio? La alta sensibilidad a los precios significa que las empresas deben mantenerse cerca de las normas del mercado.
Costos: ¿Cómo está afectando la inflación sus costos? ¿Son significativamente más caros los suministros o la mano de obra?
Competidores: si la competencia ha aumentado los precios, vale la pena considerar un aumento de precios para igualar. La excepción sería si su empresa tiene la capacidad de mantener los precios estables para ganar participación de mercado.
Efectivo: la capacidad de mantener los precios estables dependerá de lo que suceda con su flujo de efectivo. Aquí hay 24 métricas de flujo de efectivo y KPI para observar.
Para las empresas que deben aumentar los precios para cubrir los costos, el enfoque más común es un aumento general. Sin embargo, particularmente para aquellos con clientes sensibles a los precios o una dura competencia, existen estrategias creativas de fijación de precios que las empresas pueden incorporar para disminuir el impacto percibido de un aumento. Los ejemplos incluyen la agrupación y desagregación de productos, las cuotas, la adición o eliminación de funciones o diferentes modelos de precios para diferentes variedades de productos.
5. Limpia tu producto o servicio
Camine por una tienda de comestibles y notará algunos estantes vacíos y productos faltantes. Si bien esta escasez a menudo se atribuye a problemas de la cadena de suministro, algunas son el resultado de una estrategia calculada.
Para satisfacer la demanda, contener los costos y simplificar la cadena de suministro, empresas como Mondelez, General Mills, PepsiCo, J.M. Smucker, Campbell y Coca-Cola redujeron su oferta de productos. En lugar de más artículos de nicho (*tos* Oreos suecos de pescado *tos*), las empresas se están enfocando en productos básicos de alto margen con la mayor demanda de los consumidores.
“Las empresas han tenido que analizar detenidamente los SKU que pueden haber tenido tiradas cortas u otros factores que redujeron la eficiencia operativa, así como los SKU con márgenes más bajos”, dijo Jesse Morris, vicepresidente ejecutivo, CFO y COO de Main Street Capital. “Estos son a veces los mismos productos, pero no siempre”.
Si bien reducir la lista de ofertas puede parecer antitético al crecimiento, tiene beneficios en períodos inflacionarios.
En una clase en la Sloan School of Management del MIT, el exdirector ejecutivo de Sam’s Club, John Furner, explicó cómo vale la pena reducir la variedad.
“A medida que se reducía el número de [SKU], el club se volvió más fácil de administrar”, dijo Furner. “Nuestras posiciones en stock eran mejores. Lo más inusual fue la respuesta de los miembros. Obtuvimos una reducción de SKU del 20 % y nuestros miembros nos agradecieron por todos los artículos nuevos”.
Es decir, todos aquellos artículos que habían sido difíciles de encontrar en los estantes abarrotados.
Para optimizar sus ofertas, examine los datos sobre productos y servicios para determinar cuáles tienen la mayor demanda y los márgenes más saludables. Desafíe la relevancia y la rentabilidad de su cartera y retire o haga una pausa en aquellos productos y servicios que no contribuyen a la rentabilidad.
6. Utiliza tu inventario como cobertura física.
En una encuesta realizada por JP Morgan, el 65 % de las medianas empresas mencionaron el almacenamiento estratégico como su táctica preferida para lidiar con el aumento de los costos y el tiempo asociados con el abastecimiento y el almacenamiento de productos. Con poco alivio a la vista para la presión inflacionaria, recolectar materiales que son importantes para las ventas o el movimiento de productos clave es un uso inteligente del efectivo.
“Debido a que es probable que aumenten los precios de los bienes, debe planear aprovechar su capital de trabajo para gastar en inventario”, dijo Kugler. “¿Tiene una línea de crédito que pueda ejecutar en función del saldo de sus cuentas por cobrar? Si es así, utilícelo para ordenar el inventario ahora e intente mantener estables los precios de sus productos terminados en comparación con su competencia”.
Para medir qué tan bien está funcionando el almacenamiento estratégico, realice un seguimiento de las métricas, como el promedio de días en el inventario y el índice de rotación del inventario; es decir, la cantidad de tiempo que transcurre desde el día en que una empresa compra un artículo hasta que se vende.
Además de reducir los costos y brindar una ventaja competitiva, tener suficiente inventario disponible para cumplir con los pedidos de los clientes puede permitirle ser estratégico con respecto a los precios.
“En muchos casos, las empresas han tenido que realizar importantes inversiones de capital de trabajo en el inventario de materias primas para garantizar la disponibilidad y capturar los costos de suministro en tándem o antes de los pedidos de los clientes”, dijo Morris de Main Street Capital.
Sin embargo, este paso viene con una advertencia: la dificultad y los costos involucrados en la obtención de espacio en el almacén han aumentado sustancialmente. Las empresas que busquen acumular inventario necesitarán tener la capacidad requerida, o tiendas minoristas físicas con espacio de sobra, de lo contrario, el almacenamiento será difícil y costoso.
7. Implementar contratos futuros ahora.
Pero cuidado con las reglas contables.
Además de la cobertura física del inventario, las empresas pueden trabajar para reducir el riesgo mediante la cobertura. Los contratos de futuros en una bolsa de productos básicos son especialmente populares durante los períodos inflacionarios. Esta táctica de cobertura es un acuerdo para comprar y vender un activo en particular a un precio predeterminado en un momento específico en el futuro.
En cualquier caso, el objetivo es la previsibilidad de costos. Además de ayudar a las empresas a protegerse contra futuros aumentos de precios, los contratos futuros brindan la estabilidad necesaria para planificar el presupuesto.
En el pasado, las reglas complejas sobre la contabilización de la cobertura han hecho que los equipos de finanzas se detengan. ASC-815 cambió las reglas de contabilidad en 2017, y una aclaración posterior de FASB buscó simplificar la contabilidad. No obstante, si bien los futuros y los derivados son complicados de usar y de contabilizar, son un medio eficaz para brindar previsibilidad a las materias primas cuando los precios son inestables.
8. Automatice para reducir los costos de mano de obra.
Dado que la escasez de habilidades y los costos salariales y de beneficios más altos afectan a las empresas ahora, es un buen momento para buscar formas de reducir los gastos laborales. Si bien la limpieza de la cartera de productos de la empresa puede disminuir la demanda, los ejecutivos también deberán analizar los costos laborales asociados con los productos restantes debido a la presión alcista sobre los salarios.
Tal vez ahora sea el momento de ese proyecto de automatización que se ha discutido y archivado en los últimos años.
Reducir el trabajo a través de la automatización significa que se necesitará menos mano de obra para ejecutar las operaciones. Y liberará a los trabajadores para que se concentren en actividades estratégicas de valor agregado, lo que beneficiará al negocio y aumentará la retención.
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